AI가 금융 시스템을 무너뜨리는 방법

AAR_AsymmetricAlphaRisk 당신의 자산이 1밀리초 안에 소진되는 이유

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들어가며: 1000명이 같은 문을 나간다면?

상상해보자. 영화관 1000명이 갑자기 화재 신호를 받는다. 문제는 한 가지—출구는 단 하나이고, 모두가 동시에 최선의 탈출 경로를 계산한다. 인간이라면 몇십 초 안에 본능적으로 밀치고 밀린다. 하지만 우리가 이야기하는 것은 밀리초 단위의 계산과 실행이다.

이것이 현재 금융 시스템에서 일어나고 있는 일이다. 차이는 영화관이 아니라 전 지구적 금융 네트워크이고, "출구"는 유동성이며, 1000명은 수백만 개의 자율 AI 에이전트라는 것뿐이다.

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제1부: 당신이 모르는 금융의 새로운 규칙

효율성의 역설: 최고의 설계가 최악의 붕괴를 낳다

금융 업계는 AI를 "위험 관리의 혁신"이라 부르며 환영했다. 개별 은행, 펀드, 암호화폐 프로토콜은 AI 기반 거래 알고리즘으로 수익을 극대화하고 손실을 최소화하도록 설계했다. 각 에이전트는 합리적이고 효율적이다.

그런데 문제는 여기서 시작된다.

당신의 뇌에서 일어나는 현상을 생각해보자. 뇌의 각 뉴런은 개별적으로는 "합리적"이다. 하지만 1000억 개의 뉴런이 동시에 '도망'이라는 신호를 받으면? 그것은 공황이 되고, 조정된 행동 대신 시스템 붕괴를 의미한다.

금융 시스템도 마찬가지다. 이 현상을 "비대칭 알파 리스크(AAR)"라고 부른다.

핵심 통찰

• 개별 합리성: 각 AI 에이전트는 자신의 포트폴리오를 보호하려고 "최적의 출구 전략"을 계산
• 집단 비합리성: 모든 에이전트가 동시에 동일한 출구를 사용하려다보니 → 출구 자체가 사라짐
• 시간 압축: 인간이 개입할 여유(초 단위) 전에 이미 모든 것이 끝남(밀리초)

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선택적 주의의 함정: 규제가 왜 무력한가?

중앙은행 규제당국자들의 책상 위에는 위험 모니터링 시스템이 있다. 정부 감시원들도 있다. 그런데 왜 작동하지 않는가?

뇌 신경과학의 "선택적 주의(Selective Attention)" 원리를 보자. 당신의 뇌는 주어진 시간에 모든 정보를 처리하지 못한다. 따라서 중요하다고 판단된 신호에만 주의를 집중한다.

규제 당국도 동일한 인지적 한계에 갇혀 있다:

• 관찰 지연(Regulatory Lag): 위험 신호를 탐지하는 데 수 시간~수일 소요
• 대응 시간: 규제 조치를 시행하려면 또 다른 의사결정 루프 필요
• AI 에이전트의 실행 속도: 초당 수천 건의 거래를 밀리초 단위로 완료

결과? 규제 당국은 이미 발생한 사건에 대응하고 있다. 미래의 위협을 막지 못한다.

현실 사례

2008년 금융위기 당시, 규제 당국이 AIG 위험을 인식한 것은 붕괴 후였다. 그때는 최소 몇 시간의 대응 시간이 있었다. 현재 AI 시대에는 밀리초 단위의 붕괴가 일어난다. 당신의 감시 시스템은 이미 맹인 상태다.

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제2부: "플래시 붕괴"의 재탄생

시나리오 I: DeFi의 도미노 붕괴

상황 설정: 큰 암호화폐 거래소의 스테이블 코인(가치가 1달러로 고정된 코인)이 갑자기 가치를 잃는다는 루머가 생긴다.

개별 거래자나 펀드라면? 아마 조심스럽게 관찰하고 그 다음 서서히 자리를 빠져나갈 것이다.

하지만 AI 에이전트는:

1. 위험 신호 즉시 감지 (밀리초)
2. 최적의 출구 경로 계산: "저 담보자산이 하락하면 담보 요구(Margin Call)를 받을 것이다. 지금 팔아야 한다"
3. 대량 매도 주문 실행: 모든 에이전트가 동시에 같은 판단
4. 유동성 증발: 사고팔 사람이 없다. 가격은 자유낙하

이것이 **청산 연쇄 반응(Liquidation Cascade)**이다. 하나의 약한 신호가 비선형적 붕괴로 변모한다.

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시나리오 II: 금융 시스템의 "공유된 뇌"

더 위험한 상황을 생각해보자. 미국의 모든 대형 은행, 유럽의 보험회사, 아시아 펀드 매니저들이 동일한 AI 플랫폼(예: 구글, 아마존의 클라우드 AI 서비스)을 사용한다고 하자.

이것은 금융 시스템 전체가 단일의 "뇌"를 공유하는 것과 같다.

만약 그 AI 플랫폼에 코딩 오류가 생기면? 모든 거래자가 동시에 같은 잘못된 판단을 내린다.

예를 들어:

• AI가 특정 자산의 가치를 10% 과대평가
• 수백 개의 기관이 동시에 그 자산을 매수
• 가격이 인위적으로 폭등
• 버그 발견 후 즉시 매도
• 순식간의 폭락

이것은 **정렬 실패(Alignment Failure)**다. 개별 기관들은 나쁜 의도가 없었지만, 시스템 차원의 실패가 발생했다.

신뢰도 높은 근거

2010년 "플래시 크래시": 당시 거래소는 36분 만에 1조 달러의 시가총액이 사라졌다 회복했다. 그 원인? 수백만 개의 자동화된 거래 주문의 동시 실행이었다. 현재 AI 기술은 그때보다 100배 이상 빠르다.

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제3부: 왜 이것이 "글로벌 재앙"인가?

금융 시스템은 현대 문명의 신경계다

당신의 심장이 정지하면 몸이 죽는다. 그 이유는 심장이 뇌에 산소를 공급하는 유일한 펌프이기 때문이다.

금융 시스템도 마찬가지다:

• 병원: 월급 지급 → 직원 급여 → 의약품 구매 → 환자 치료
• 식품 유통: 금융 신용 → 농민 대출 → 씨앗 구매 → 수확 → 식탁
• 인프라: 전기 기금 → 발전소 유지 → 전기 공급 → 사회 운영

금융 시스템이 단 1시간만 마비되면?

• 은행 시스템 중단
• 급여 이체 불가
• 슈퍼마켓 결제 시스템 다운
• 의료 서비스 중단

하지만 AAR 붕괴는 1시간이 아니라 수 초에 일어난다.

통제감의 환상 (The Illusion of Control)

심리학 연구에 따르면, 인간은 통제 불가능한 상황에 극도로 불안해한다. 2008년 금융위기 때 일어난 '뱅크런(은행 뜀)' 같은 집단 공황의 근본 원인은 "잃을 수 있다"는 두려움이 아니라, "내가 통제할 수 없다"는 인식이었다.

AAR의 경우, 그 공황은 정당화된다. 실제로 아무도 통제할 수 없기 때문이다.

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제4부: 현재 규제는 작동하지 않는다—그 이유

규제적 시각 부족 (Regulatory Blind Spot)

중앙은행들이 "AI 모델 리스크 관리(MRM)"에 투자하고 있지만, 이것은 개별 은행의 AI 모델만 감시한다.

문제는 시스템 전체의 집단 행동이다.

비유하자면:

• 기존 규제: 각 자동차의 브레이크를 검사 (개별 안전성)
• 필요한 규제: 고속도로 전체에서 1000대가 동시에 제동을 걸 때 일어나는 일을 예측 (시스템 안전성)

3가지 규제 공백

공백현재 상황필요한 것

속도	초/분 단위 모니터링	밀리초 단위 자동 차단
다양성	모두가 같은 AI 사용	규제가 강제하는 다양성
투명성	"왜?"를 알 수 없음	모든 거래의 설명 가능한 기록

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제5부: "방어 불가능한가?" 아니다—4가지 해결책

솔루션 1: 하이퍼-패스트 자동 차단기 (Hyper-Fast Circuit Breakers)

전기 시스템에서는 고장 감지 후 1사이클(0.02초) 이내에 전력을 차단한다. 이는 아크 플래시(호 방전) 에너지 폭발을 방지하기 위함이다.

금융 시스템도 동일한 원리를 적용할 수 있다:

• 자동 감지: 밀리초당 청산 속도가 임계값을 넘으면
• 즉시 실행: 인간의 개입 없이 모든 거래를 0.1초 내에 중단
• 정보 공유: 왜 중단했는지 투명하게 공개

이것은 "규제 우회"를 물리적으로 불가능하게 만든다.

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솔루션 2: 인지적 다양성 강제화 (Systemic Cognitive Heterogeneity)

모든 은행이 다른 AI 시스템을 사용하도록 법적으로 의무화한다.

• 기술 공급업체의 강압적 다양화
• 독립적인 AI 모델 검증 의무화
• 시스템적 동질성 제거 = 집단 붕괴 불가능

비유: 같은 약을 먹으면 모두 같은 부작용이 나타난다. 다른 약을 먹으면? 한 사람만 아플 가능성이 높다.

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솔루션 3: 실시간 감시 AI (SupTech 의무화)

중앙은행과 규제 당국이 민간 부문의 AI만큼 빠른 감시 시스템을 구축한다.

이것은 "수비수(Regulator)가 공격수(Trading Agent)와 같은 속도"를 갖추는 것을 의미한다.

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솔루션 4: 설명 가능한 AI 필수화 (Explainable AI, XAI)

모든 거래 에이전트는 "나는 왜 이 거래를 했는가?"에 대한 기록을 남겨야 한다.

현재는 AI의 결정이 블랙박스: 입력 → 출력. 중간 과정 불명.

필수화되면: 입력 → 명확한 추론 → 출력 기록.

붕괴 후 **사후 진단(Post-Mortem)**이 가능해진다. 신뢰 회복의 기반이 된다.

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제6부: "당신은 지금 뭘 해야 하나?"

행동 권고 3가지

1. 투자 관점: 집중도 평가

당신의 포트폴리오를 점검하자:

• 얼마나 많은 자산이 AI 거래 플랫폼을 통해 관리되는가?
• 스테이블 코인 노출도는?
• DeFi 프로토콜 집중도는?

높다면? 분산 비중을 늘리자. 특히 물리적 자산(부동산, 실물 금, 상품)으로.

2. 경력/기술 관점: "규제 기술" 인재 되기

이 글에서 언급한 4가지 솔루션(회로 차단기, 다양성 강제, SupTech, XAI)은 모두 개발되어야 할 기술이다.

• 금융 규제 기관: 고급 감시 시스템 개발자 찾는 중
• 블록체인 기업: 투명성 기술 개발자 모집 중
• 컨설팅 회사: "AI 거버넌스" 자문가 필요

현재 시점에 이 분야에 투자하는 인재 = 미래의 핵심 직급

3. 시민 관점: 정책 참여

• FSB(금융안정위원회), BIS(국제결제은행), 각국 금융감독청에 의견 제출
• "AAR 위험에 대한 국제 협력 프레임워크 수립"을 촉구
• 당신의 대표, 시의원에게 편지: "AI 금융 시스템에 대한 국가 규제 강화를 요청"

집단의 목소리가 정책을 바꾼다. 개별의 우려는 무시되지만, 시스템적 요구는 거절할 수 없다.

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결론: 시간이 촉박한 이유

이 글의 핵심을 한 문장으로:

"우리는 규제를 정비하기 전에 붕괴를 경험할 가능성이 높다."

왜? 규제 정책이 수립되려면 의회, 국제기구, 기술 전문가들 간의 합의가 필요하고, 그 시간은 몇 년이다.

하지만 AAR 붕괴는 내일도 가능하다.

우리에게 남은 것은:

1. 즉시 행동 가능한 방어 장치 구축 (하이퍼-패스트 회로 차단기)
2. 시스템적 다양성 강제 (독점 AI 모델 제한)
3. 국제적 협력 촉구 (글로벌 프레임워크)

이 3가지는 정치적 합의 없이도 기술적으로 구현 가능하다.

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당신이 기억해야 할 것

• AAR = 개별 합리성이 거시적 비합리성으로 수렴하는 현상
• 시간이 제약이다: 규제보다 붕괴가 먼저 올 수 있다
• 당신은 피동적 관찰자가 아니다: 정책 변화에 영향을 미칠 수 있다

금융 시스템이 무너진 후에 "왜 아무도 경고하지 않았나?"라고 후회할 필요는 없다.

당신은 지금 경고를 받았다.

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더 알아보기:

• Financial Stability Board (FSB) AI Risk Framework (2024)
• Bank for International Settlements (BIS) AI in Finance Report
• Nature, "Cascading Failures in Financial Networks" (2023)